Что такое контанго и бэквордация?

контанго

Контанго

контанго

На практике, правда, эта формула работает далеко не всегда, поскольку в ней не учитываются рыночные ожидания. Если мы купим базовый актив и одновременно продадим на него фьючерс, то получим синтетическую облигацию, доходность которой, как правило, уступает банковскому депозиту, но есть и свои плюсы – можно быстро выйти из позиции. Форвардный контракт, который имеет стандартизированный вид и обращается на бирже, называется фьючерсным. Товар, на который заключается фьючерсный контракт (или просто фьючерс), называется базовым активом.

Заработок на контанго и бэквордации

Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется. Кроме того, следует иметь в виду, что на этом рынке существует большое количество спекулянтов, пытающихся сбалансировать свои позиции до наступления срока погашения фьючерсов. Частные инвесторы должны быть очень осторожны при инвестировании во фьючерсные контракты, так как это может привести к путанице. Теперь, когда у вас есть представление о том, как работают фьючерсы, вы можете больше узнать о контанго. Чтобы понять, что такое контанго, мы должны сначала знать, как работают фьючерсы и, в частности, товарные фьючерсы, где обычно встречаются примеры контанго.

Практический пример контанго

К сожалению, основные расхождения начались именно в тот момент, когда много инвесторов купили данный фонд. Пользователь может в любой момент отозвать свое согласие на обработку персональных данных, направив Оператору уведомление посредством электронной почты на электронный адрес Оператора client@a-lab.ru с пометкой «Отзыв согласия на обработку персональных данных». В случае контанго выявления неточностей в персональных данных, Пользователь может актуализировать их самостоятельно, путем направления Оператору уведомление на адрес электронной почты Оператора client@a-lab.ru с пометкой «Актуализация персональных данных». Исходя из этого, получается, что чем больше дней до экспирации и выше ставка рефинансирования, тем дороже должен стоить фьючерс.

  • В отличие от контанго, график направлен вниз, то есть цена снижается от срока погашения одного контракта до следующего.
  • В этом случае цена фьючерсных контрактов ниже спотовой цены базового актива.
  • Например, стоимость на крупу будет увеличиваться, потому что на ее хранение потребуются дополнительные расходы, предложений на рынке станет меньше, а спрос останется прежним.
  • Таким образом, цена на актив устанавливается выше текущей и возникает ситуация контанго.
  • Фьючерсные контракты предполагают, что поставка сырья будет производиться не тогда, когда подписали договор, а спустя месяц, полгода.

контанго

Как начать торговлю контанго?

Как и фонд USO, фонд природного газа UNG хорошо отслеживал стоимость газа до начала 2009 года, но в сентябре 2009 года случилось большое расхождение, и с этого момента фонд не успевает за поведением фьючерсов. С 2008 года по текущий момент нефть упала в цене на 20%, а фонд USO на 55%.

Спот и фьючерс

Акции и той, и другой компании с момента публикации их отчетности подорожали более чем на 10%. В ситуации контанго участники рынка могут извлечь арбитражную прибыль двумя способами.

Прямая зависимость между ростом цены нефти и снижением спреда и наоборот. Спред между декабрьским и текущим контрактом 67%, а сам фьючерс находится на минимумах за 30 лет. В апреле уже была волна роста на 38%, а в последние дни возврат обратно.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

*
*